UniCredit et Axiom AI lancent un ETF global sur les « CoCo »

 

UniCredit, via sa filiale Structured Invest S.A, et Axiom Alternative Investments annoncent le lancement de l’ETF UC AXI Global CoCo Bonds UCITS, un ETF mondial négocié en bourse (FNB) qui offre une exposition globale et réelle au marché des obligations dites Contingente Convertible (« CoCos »).

 

Le fonds sera coté sur la bourse allemande, le Xetra, sous le ticker CCNV. Il s’agit, selon les promoteurs du produit, du premier ETF à offrir aux investisseurs un accès à l’ensemble du marché des obligations « CoCo » en incluant les instruments de capital Additional Tier 1 (AT1) et Restricted Tier 1 (RT1). Le fonds suivra la performance de l’indice Solactive AXI Liquid Contingent Capital Global Market TR– EUR hedged, le premier indice de référence, couvert contre le risque de devises, et pondéré en fonction de la valeur de marché.

L’indice Solaxicc a été conçu pour offrir l’exposition la plus large et la plus liquide à l’univers des « CoCos » émises par des émetteurs notés Investment Grade (en dette senior). « Il s’agit de l’indice de référence le plus important en termes de capitalisation boursière (141 milliards d’euros) reflétant la performance d’obligations AT1 et RT1 libellées en EUR et en dollar, notent Unicredit et Axiom AI dans un communiqué. Les obligations de type Contingent Convertible constituent un segment capable de générer des rendements particulièrement attractifs par rapport aux obligations d’entreprise à haut rendement et plus stables que les actions bancaires tout en bénéficiant d’une meilleure qualité de crédit (leur notation moyenne est de BB contre BB- respectivement) ».

Le fonds a été développé et lancé en coopération avec Axiom AI – une société de gestion indépendante, spécialiste du secteur financier avec 1,2 milliard d’euros d’actifs sous gestion et des professionnels de l’investissement basés à Londres et à Paris. La société gère, depuis plus de 10 ans, des fonds investis sur des instruments financiers émis par des banques et des compagnies d’assurance.